近日，北京圣诺吉医药科技股份有限公司(以下简称“圣诺吉”)在科创板撤回IPO申请。

该公司于2020年5月首次提交申报。四轮问询未能过会，两年半的IPO之路终于结束。在四轮问询中，上交所多次提及盛诺基前次送股存在的差价过大等问题。

本次IPO的保荐人为华西证券。截至2022年12月27日，华西证券年内终止IPO项目4个，其中终止(撤回)项目3个。

中药抗癌药企业计划抢滩科技创新板

基于2020年5月的首次申报，圣诺拟在科创板公开发行不超过5869万股，不低于发行后总股本的25%。拟募集资金超20亿元用于癌症、糖尿病新药研发项目、化学合成药物生产建设项目、运营发展储备资金。

圣诺吉是以自主研发中药创新药、化学创新药、大分子创新药为核心竞争力的创新型医药研发企业，涉及肝细胞癌、乳腺癌、非小细胞肺癌、淋巴瘤等多个恶性肿瘤领域。

招股书显示，圣诺吉的主要研究产品为Akoladine (SNG162)、SNG1005、Fluoladine (SNG1153)和ER-36诊断试剂盒(SNG361)。其中，公司核心产品Akoladine是一种来源于中药的小分子免疫调节创新药物，对治疗晚期肝癌及不适合现有化疗药物和靶向药物的患者有效。

截至招股说明书签署日，圣诺基主要产品仍处于研发阶段，公司暂时无产品上市，无销售收入。因此，盛诺基采用的上市标准是“预计市值不低于40亿元，主营业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大。目前已初见成效。医药行业的企业需要至少有一个核心产品获批二期临床试验，其他符合科技创新板定位的企业需要有明显的技术优势，并满足相应条件。”

四轮询价指的是股份支付的价差

自首次提交申报以来，圣诺吉已经经历了四轮问询。除了核心产品Akoladine能否获批，还涉及公司实际控制人的认定、资产完整性、员工薪酬以及历次股份支付的差价等问题。其中，股份支付问题在四轮问询中被连续指出。

招股书显示，圣诺基IPO前的控股股东为孟坤、诺基健赞、赤壁新诺康、Double Thrive和Ever Prime。孟坤通过控制诺吉建赞和赤壁新诺康直接和间接持有24.5341%的股份。此外，孟坤与Double Thrive、Ever Prime签订一致行动协议，合计控制盛诺基33.9641%的股份。

招股书显示，盛诺基实施的股权激励计划(含海外红筹结构期)包括2011RS期、2011ESOP期和2017ESOP期。其中，2017年员工持股计划是基于盛诺基有限的股权激励计划，被激励人员通过诺基健赞、赤壁新诺康、赤壁信和程诺、Ever Prime等平台行使权利。盛诺基的员工持股平台只有赤壁信和程诺，是股东赤壁鑫诺康的合伙人。

2017-2019年实施的股权激励中，股份支付的公允价值与优先权利的增资价格差距较大。在四轮问询中，上交所要求公司披露定价方式，说明相关条款的具体内容，并结合同业案例说明差价过大的合理性。

2021年10月，盛诺基及保荐机构主动申请IPO中止审查。2022年1月，盛诺基获得后恢复IPO审核

最近证监会对“带病过关”问题加强了监管。2022年11月，6家券商因投行业务内控不完善受到处罚，其中华金证券被要求暂停保荐业务3个月。2022年12月9日，中信建投证券保代因在紫晶存储保荐业务中未对询价发表明确意见，被给予监管警示。

2022年12月，中国证券业协会发布《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》，其中评价指标包括执业质量，主要反映首发和再融资项目的申请质量，包括项目退出、处罚和负面行为记录。

声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。

版权声明：本作品版权归面包金融所有，未经授权，不得转载、摘抄或以其他方式使用本作品。